戈曼-虏伯报告第四季度和2022年全年财务业绩

2022年第四季度亮点

• 第四季度净利润为240万美元，合每股0.09美元，而2021年第四季度的净利润为650万美元，合每股0.25美元
• 2022年和2021年第四季度调整后每股收益分别为0.11美元和0.26美元
• 调整后每股收益包括2022年和2021年每股0.25美元和0.08美元的非现金后进先出费用
• 2022年第四季度调整后的EBITDA为2850万美元，比2021年同期的1400万美元增加了1450万美元，增幅为104%，增加了680万美元，增幅为49.0%，不包括Fill-Rite

如前所述，2022年5月31日，该公司完成了对Fill-Rite和Sotera(“Fill-Rite”)的收购，后者是Tuthill Corporation的一个部门。

截至2022年12月31日的第四季度净销售额为1.46亿美元，而2021年第四季度的净销售额为9420万美元，增长55.0%或5180万美元。与2021年同期相比，国内销售额增长67.1%(4350万美元)，国际销售额增长28.4%(830万美元)。Fill-Rite的销售额主要来自国内，2022年第四季度为3370万美元。

不包括Fill-Rite，与2021年第四季度相比，2022年第四季度我们水市场的销售额增长了23.3%或1540万美元。消防市场销售额增加了750万美元，市政市场增加了550万美元，维修市场增加了150万美元，建筑市场增加了60万美元，农业市场增加了30万美元。

不包括Fill-Rite，与2021年第四季度相比，2022年第四季度我们非水市场的销售额增长了9.8%，即270万美元。工业市场和石油市场的销售额分别增长了300万美元和10万美元。OEM市场的销售额减少了40万美元，部分抵消了这一增长。

2022年第四季度的毛利为3660万美元，毛利率为25.1%，而2021年同期的毛利为2230万美元，毛利率为23.7%。毛利率的提高主要是由于销量和销售组合的增加，其中包括一整个季度的Fill-Rite业绩。毛利率增加140个基点，主要是由于销量增加，劳动力和间接杠杆提高了400个基点。这一增长被材料成本260个基点的增长部分抵消，其中包括260个基点的后进先出不利影响，以及40个基点与收购的Fill-Rite客户积压的摊销相关的不利影响。收购的Fill-Rite客户积压将在2023年上半年完全摊销。

销售、一般和行政(“SG&A”)费用为2100万美元，占2022年第四季度净销售额的14.4%，而2021年同期为1390万美元，占净销售额的14.8%。销售与管理费用的增加主要是由于与Fill-Rite相关的销售与管理费用增加了600万美元。除Fill-Rite外，销售与管理费用占净销售额的13.3%，较上年下降150个基点，主要原因是销售额增加带来的杠杆作用。

2022年第四季度的摊销费用为310万美元，而2021年同期为20万美元。摊销费用的增加是由于Fill-Rite收购导致的300万美元摊销。

2022年第四季度的营业收入为1250万美元，营业利润率为8.6%，而2021年同期的营业收入为820万美元，营业利润率为8.7%。与2021年同期相比，营业利润率下降了10个基点，原因是不利的后进先出(LIFO)影响，以及摊销费用增加，部分被销量增加导致的劳动力、管理费用和销售管理费用杠杆率提高所抵消。

2022年第四季度的利息支出为940万美元。2021年第四季度没有利息支出。利息费用是由于收购Fill-Rite的债务融资。

2022年第四季度的净利润为240万美元，或每股0.09美元，而2021年第四季度的净利润为650万美元，或每股0.25美元。调整后每股收益¹2022年第四季度每股0.11美元，而2021年第四季度每股0.26美元。调整后每股收益¹2022年第四季度包括不利的后进先出²与2021年第四季度每股0.08美元的后进先出不利影响相比，每股0.25美元的影响。

2022年第四季度调整后的EBITDA为2850万美元，而2021年第四季度为1400万美元，其中Fill-Rite收购在2022年贡献了770万美元。不包括Fill-Rite，与2021年相比，2022年第四季度调整后的EBITDA增加了680万美元，或49.0%，主要原因是销量增加。

2022年全年亮点

• 与2021年相比，5.21亿美元的净销售额增长了37.7%或1.427亿美元，不包括2022年5月收购的Fill-Rite的销售额，增长了14.6%
• 净利润为1120万美元，合每股0.43美元，而2021年的净利润为2990万美元，合每股1.14美元
• 调整后每股收益¹2022年和2021年分别为0.94美元和1.21美元
• 调整后每股收益¹包括非现金的后进先出²2022年和2021年的每股费用分别为0.56美元和0.20美元
• 调整后的EBITDA为8870万美元，较2021年的5810万美元增加了3060万美元，增幅为52.7%，增加了1140万美元，不包括Fill-Rite，增幅为19.6%

截至2022年12月31日的年度净销售额为5.21亿美元，而截至2021年12月31日的年度净销售额为3.783亿美元，增长37.7%或1.427亿美元。与2021年相比，国内销售额增长了46.3%(1.206亿美元)，国际销售额增长了18.8%(2210万美元)。从2022年5月31日到2022年12月31日，Fill-Rite的销售额主要在国内，为8740万美元。

与2021年相比，不包括Fill-Rite, 2022年我们水市场的销售额增长了15.9%，即4250万美元。消防市场的销售额增加了1730万美元，市政市场增加了1480万美元，维修市场增加了640万美元，建筑市场增加了510万美元。农业市场减少了110万美元，部分抵消了这些增加。

不包括Fill-Rite，与2021年相比，2022年我们非水市场的销售额增长了11.7%，即1280万美元。工业市场和OEM市场的销售额分别增长了1350万美元和190万美元。石油市场减少了260万美元，部分抵消了这些增加。

2022年毛利为1.309亿美元，毛利率为25.1%，而2021年毛利为9590万美元，毛利率为25.3%。毛利率下降20个基点是由于材料成本增加280个基点造成的，其中包括170个基点的后进先出不利影响，30个基点的不利影响与2022年第二季度以公允价值记录并确认的Fill-Rite库存有关，以及30个基点的不利影响与收购的Fill-Rite客户积压的摊销有关。以公允价值记录Fill-Rite库存的全部增量在2022年第二季度确认，并且不会再发生，而收购的Fill-Rite客户积压将在2023年上半年完全摊销。由于销量增加，劳动力和间接杠杆率提高了260个基点，部分抵消了毛利率的下降。

2022年的销售和管理费用为8310万美元，其中包括710万美元的一次性收购成本。不包括收购成本，2022年销售与管理费用为7600万美元，占净销售额的14.6%，而2021年为5600万美元，占净销售额的14.8%。销售与管理费用占销售额的百分比下降，不包括收购成本，主要是由于销售额增加带来的杠杆作用。

摊销费用在2022年为760万美元，而2021年为50万美元。摊销费用的增加是由于Fill-Rite收购导致的700万美元摊销。

2022年的营业收入为4020万美元，其中包括710万美元的一次性收购成本，140万美元的库存逐步摊销，以及150万美元的收购客户积压摊销。不包括收购成本、库存增加和积压摊销，2022年的营业收入为5020万美元，营业利润率为9.6%，而2021年的营业收入为3940万美元，营业利润率为10.4%。营业利润率下降80个基点主要是不利的后进先出法造成的²的影响。

2022年的利息支出为1920万美元。2021年没有利息支出。利息费用是由于收购Fill-Rite的债务融资。

其他收入(费用)，2022年的费用净额为710万美元，而2021年的费用为210万美元。费用增加主要是由于非现金养老金结算费用从2021年的230万美元增加到2022年的640万美元。

2022年的净利润为1120万美元，合每股0.43美元，而2021年为2990万美元，合每股1.14美元。调整后每股收益¹2022年为每股0.94美元，而2021年为每股1.21美元。调整后每股收益¹2022年的不利后进先出影响为每股0.56美元，而2021年的不利后进先出影响为每股0.20美元。

该公司2022年的实际税率为19.3%，而2021年为19.9%。2022年的有效税率受到前一年税前收入较低的抵免和永久性项目类似福利的影响。我们预计2023年的有效税率将在20.0%至22.0%之间

2022年调整后的EBITDA为8870万美元，而2021年为5810万美元，其中Fill-Rite收购贡献了1920万美元。不包括Fill-Rite，与2021年相比，2022年调整后的EBITDA增加了1140万美元，增幅为19.6%，主要原因是销量增加。

截至2022年12月31日，该公司的积压订单为2.674亿美元，而2021年12月31日为1.86亿美元，增长43.8%。截至2022年12月31日，Fill-Rite公司的积压订单增加了1300万美元。与2021年同期相比，2022年第四季度的订单量增长了17.6%，扣除Fill-Rite后下降了8.6%。与2021年相比，2022年的新订单增长了30.6%，不包括Fill-Rite的订单增长了11.2%。截至2022年12月31日，未完成订单的增加主要是由年内强劲的订单、长期的大型市政订单以及对Fill-Rite的收购推动的。backlog老化与历史水平一致。

2022年的资本支出为1800万美元，主要包括机器设备和建筑改进。2023年全年的资本支出目前计划在1800万至2000万美元之间。

戈曼-拉伯总裁兼首席执行官Scott A. King评论道:“2022年对戈曼-拉伯来说是历史性的一年，因为我们庆祝了连续50年增加股息，通过收购Fill-Rite完成了公司历史上最大的收购，并首次实现了5亿美元的年销售额。除了这些历史性的成就，我们还在2022年实现了两位数的有机收入同比增长。Fill-Rite的整合进展顺利，我们正在扩大他们的足迹，以支持进一步的增长。我们开始90年^th今年，我们的前景依然乐观。进入2023年，我们有创纪录的订单积压，并相信我们的大多数市场将继续呈现增长，特别是与基础设施相关的市场。我们预计2023年的毛利率将受益，因为我们在2022年采取的定价措施将完全实现，后进先出的影响将回归正常水平。除了追求盈利增长外，我们继续关注现金流，通过库存管理改善营运资本，同时不减少客户服务。

我非常感谢高曼-虏伯团队以及我们的客户、供应商和股东一直以来对我们的支持，帮助我们度过了这一多事而成功的一年。”